• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie
• Ziel: Ausgehend von Untersuchungen zur Vorhersagbarkeit von Aktienmärkten durch technische Analysemethoden soll untersucht werden, ob sich Aktienmärkte/Aktienpreise mit Hilfe von gleitenden Mittelwerten ("moving averages") vorhersagen lassen. 

Einführungsliteratur:

• Brock, W./ Lakonishok, J./ LeBaron, B. (1992): Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns, Journal of Finance 47, 1731-1764.
• Han, Y./ Yang, K./ Zhou, G. (2013): A New Anomaly: The Cross-Sectional Profitability of Technical Analysis, Journal of Financial and Quantitative Analysis 48, 1433-1461.
• Park, C./ Irwin, S. H. (2007): What do we know about the profitability of technical analysis?, Journal of Economic Surveys 21, 786-826.

• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; Asset-Pricing
• Ziel:  Es soll ausgehend von der Literatur zum Post-Earnings Announcement Drift (PEAD) untersucht werden, ob eine Handelstrategie basierend auf dem PEAD auch zukünftig erfolgsversprechend sein könnte. Hierzu müssen die Ergebnisse einer Vielzahl an empirischer Studien betrachtet und bewertet werden. Insbesondere sollen ratioanle und verhaltenswissenschaftliche Erklärungsansätze betrachtet und bewertet werden.  

Einführungsliteratur:

• Ball, Ray/Brown, Philip (1968): An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers, in: Journal of Accounting Research, 6. Jg., Nr. 2, S. 159.
• Bernard, Victor L./Thomas, Jacob K. (1989): Post-Earnings-Announcement Drift: Delayed Price Response or Risk Premium?, in: Journal of Accounting Research, 27. Jg., S. 1-35.
• Taylor, Daniel (2011): Chapter 4 - Post-Earnings Announcement Drift and Related Anomalies, in: Zacks, Leonard (2011): The handbook of equity market anomalies - Translating market inefficiencies into effective investment strategies, Wiley finance, Hoboken, N.J.
• Dellavigna, Stefano/Pollet, Joshua M. (2009): Investor Inattention and Friday Earnings Announcements, in: The Journal of Finance, 64. Jg., Nr. 2, S. 709–749.
• Hirshleifer, David/Lim, Sonya Seongyeon/Teoh, Siew Hong (2009): Driven to Distraction: Extraneous Events and Underreaction to Earnings News, in: The Journal of Finance, 64. Jg., Nr. 5, S. 2289–2325.

• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie
• Ziel: Ausgehend von den bestehenden Studien zur Performance von Privatanlegern soll untersucht werden, welche Faktoren die Aktien-Performance treiben. Aus der Performance und ihrer Determinanten sollen mögliche Implikationen für Privatanleger abgeleitet werden.

Einführungsliteratur:

• Anderson, A. (2013): Trading and Under-Diversification, Review of Finance 17, 1699–1741.
• Statman, M./ Thorley, S./ Vorkink, K. (2006): Investor overconfidence and trading volume, Review of Financial Studies 19, 1531-1565.
• Barber, B. M./ Odean, T. (2001): Boys will be boys: Gender, overconfidence, and common stock investment, Quarterly Journal of Economics 116, 261-292.
• Barber, Brad M./ Odean, Terrance (2000): Trading is Hazardous to Your Wealth. The Common Stock Investment Performance of Individual Investors, Journal of Finance, 55, 773–806.

• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie
• Ziel: Ausgehend von den bestehenden Studien zur Performance von Privatanlegern soll untersucht werden, wie Finanzberatung durch Banken bzw. unabhängige Berater die Performance von Privatanlegern beeinflusst. Dabei soll insbesondere untersucht werden, ob typische Anlagefehler durch Finanzberatung abgebaut werden können und ob jede Art der Beratung im Einklang mit den Interessen der Anleger stehen. Abschließend sollen aus den Ergebnissen Implikationen für Privatanleger abgeleitet werden. 

Einführungsliteratur:

• Hoechle, D./ Ruenzi, S./ Schaub, N./ Schmid, M. (2018): Financial advice and bank profits, The Review of Financial Studies, 31, 4447-4492.
• Hoechle, D./ Ruenzi, S./ Schaub, N./ Schmid, M. (2017): The impact of financial advice on trade performance and behavioral biases, Review of Finance, 21, 871-910.
• von Gaudecker, H. M. (2015): How does household portfolio diversification vary with financial literacy and financial advice?, Journal of Finance 70, 489–507.
• Bhattacharya, U./ Hackethal, A./ Kaesler, S./ Loos, B./ Meyer, S. (2012): Is unbiased financial advice to retail investors sufficient? Answers from a large field study, The Review of Financial Studies, 25, 975-1032.

• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; Asset Pricing und Anomalien Forschung
• Ziel: Es soll ausgehend von der Literatur zum Factor Investing (Anomalien) untersucht werden, ob ein gemischter Ansatz (separate Investition in einzelne Faktoren) oder ein integrierten Ansatz (abgestimmte Investition in mehrere Faktoren) besser in der Lage ist die Faktorprämien abzubilden.

Einführungsliteratur:

• Fitzgibbons, Shaun; Friedman, Jacques; Pomorski, Lukasz; Serban, Laura (2017): Long-Only Style Investing: Don’t Just Mix, Integrate, in: The Journal of Investing 26 (4), S. 153–164. 
• Clarke, Roger; Silva, Harindra de; Thorley, Steven (2016): Fundamentals of Efficient Factor Investing (corrected May 2017), in: Financial Analysts Journal 72 (6), S. 9–26.
• Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (2015): Incremental variables and the investment opportunity set, in: Journal of Financial Economics 117 (3), S. 470–488.
• Ghayur, Khalid; Heaney, Ronan; Platt, Stephen (2018): Constructing Long-Only Multifactor Strategies: Portfolio Blending vs. Signal Blending, in: Financial Analysts Journal 74 (3), S. 70–85.
• Leippold, Markus; Rueegg, Roger (2018): The mixed vs the integrated approach to style investing: Much ado about nothing?, in: European Financial Management 24 (5), S. 829–855.

• Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie
• Ziel: Es soll ausgehend von Studien zur Nutzung technischer Analysemethoden untersucht werden, welche Finanzmarktteilnehmer generell technische Analysemethoden verwenden. Darauf aufbauend soll analysiert werden, wie bzw. wie erfolgreich und weshalb bzw. unter welchen Bedingungen verschiedene Finanzmarktteilnehmer technische Analysemethoden anwenden.

Einführungsliteratur:

• Menkhoff, L. (2010): The use of technical analysis by fund managers: International evidence, Journal of Banking & Finance 34, 2573-2586.
• Hoffmann, A. O. I./ Shefrin, H. (2014): Technical analysis and individual investors, Journal of Economic Behavior & Organization 107, 487-511.
• Smith, D. M./ Wang, N./ Wang, Y./ Zychowicz, E. (2016): Sentiment and the Effectiveness of Technical Analysis: Evidence from the Hedge Fund Industry, Journal of Financial and Quantitative Analysis 51, 1991-2013.