Themen in Bearbeitung

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  • Corporate decisions and the effect of rare events
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details

    Einführungsliteratur:

    • Graham John R, Narasimhan Krishnamoorthy. , Corporate Survival and Managerial Experiences during the Great Depression , 2004 Duke University Working Paper
    • Malmendier, Ulrike, and Stefan Nagel, 2011, Depression babies: Do macroeconomic experiences affect risk-taking? Quarterly Journal of Economics 126, 373–416
    • Cohn, Alain, Jan Engelmann, Ernst Fehr, and Michel Maréchal. 2015. "Evidence for countercyclical risk aversion: an experiment with Financial professionals." American Economic Review, 105(2): 860-885
  • Der Einfluss des Mental Accounting auf eine effiziente Allokation von Wertpapierportfolios
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details
  • Empirical evidence and possible explanations for the Post-Earnings Announcement Drift (PEAD) - A literature review
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Patrick Schwarz, M.Sc. Details
    • Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; Asset-Pricing
    • Ziel:  Es soll ausgehend von der Literatur zum Post-Earnings Announcement Drift (PEAD) untersucht werden, ob eine Handelstrategie basierend auf dem PEAD auch zukünftig erfolgsversprechend sein könnte. Hierzu müssen die Ergebnisse einer Vielzahl an empirischer Studien betrachtet und bewertet werden. Insbesondere sollen ratioanle und verhaltenswissenschaftliche Erklärungsansätze betrachtet und bewertet werden.  

    Einführungsliteratur:

    • Ball, Ray/Brown, Philip (1968): An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers, in: Journal of Accounting Research, 6. Jg., Nr. 2, S. 159.
    • Bernard, Victor L./Thomas, Jacob K. (1989): Post-Earnings-Announcement Drift: Delayed Price Response or Risk Premium?, in: Journal of Accounting Research, 27. Jg., S. 1-35.
    • Taylor, Daniel (2011): Chapter 4 - Post-Earnings Announcement Drift and Related Anomalies, in: Zacks, Leonard (2011): The handbook of equity market anomalies - Translating market inefficiencies into effective investment strategies, Wiley finance, Hoboken, N.J.
    • Dellavigna, Stefano/Pollet, Joshua M. (2009): Investor Inattention and Friday Earnings Announcements, in: The Journal of Finance, 64. Jg., Nr. 2, S. 709–749.
    • Hirshleifer, David/Lim, Sonya Seongyeon/Teoh, Siew Hong (2009): Driven to Distraction: Extraneous Events and Underreaction to Earnings News, in: The Journal of Finance, 64. Jg., Nr. 5, S. 2289–2325.
  • Equity Premia before, during and after Macroeconomic Desasters. Psychological and cognitive Determinants, and Market Implication
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details
  • Factor model wars: q5 vs Fama-French 5 factor model
    Master Thesis Business Administration , Tutor: Patrick Schwarz, M.Sc. Details
    • Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; Asset-Pricing
    • Ziel: In dieser Arbeit sollen mit dem Fama/French (2015) 5 Fakoren Modell und dem Q5 Modell von Hou et al. (2019) die beiden wohl bekanntesten neueren Asset-Pricing Modelle in der Finanzwirtsschaft verglichen werden. Insbesondere sollen hierbei bekannte Anomalien in Bezug auf die Erkenntnisse dieser beiden Modelle neu bewertet werden. 

    Einführungsliteratur:

    • Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (2015): A five-factor asset pricing model, in: Journal of Financial Economics 116 (1), S. 1–22.
    • Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (2016): Dissecting Anomalies with a Five-Factor Model, in: Review of Financial Studies 29 (1), S. 69–103.
    • Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu (2019): Which Factors?*, in: Review of Finance 23 (1), S. 1–35.
    • Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu (2015): Digesting Anomalies: An Investment Approachin, in: Review of Financial Studies 28 (3), S. 650–705.
  • Investors risk preferences and the effect of rare events
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details

    Einführungsliteratur:

    • Malmendier, Ulrike, and Stefan Nagel, 2011, Depression babies: Do macroeconomic experiences affect risk-taking?Quarterly Journal of Economics126, 373–416.
    • Guiso, L., Sapienza, P., Zingales, L., 2011. Time Varying Risk Aversion. WorkingPaper, National Bureau of Economic Research, p. 2-52.
    • Hertwig Ralph, Barron Greg, Weber Elke U , Erev Ido. Decisions from Experience and the Effect of Rare Events in Risky Choice, Psychological Science , 2004, vol. 15, p. 534-539.

  • Measurement of CEO-Overconfidence and its challenges
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details
  • Myopic loss aversion and the equity premium puzzle - A literature review
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details

    Einführungsliteratur:

    • Mehra, Rajnesh and Edward C. Prescott, 1985, The equity premium: A puzzle, Journal of Monetary Economics 15, 145-161.
    • Benartzi, Shlomo and Richard H. Thaler. 1995. "Myopic Loss Aversion and the Equity Pre- mium Puzzle," The Quarterly Journal of Economics, Vol. 110, No. 1 (Feb., 1995), pp. 73-92.
    • Mehra, Rajnish, and Edward C. Prescott. 2003. "The Equity Premium in Retrospect." In Handbook of the Economics of Finance, Vol. IB, ed. George M. Constantinides, Milton Harris, and René Stulz, 887-936. Amsterdam, NH: Elsevier.
  • Stock market volatlity and the effect of rare events
    Master Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details

    Einführungsliteratur:

    • Wachter, Jessica, “Can Time-Varying Risk of Rare Disasters Explain Aggregate Stock Market Volatility?,” NBER Working Paper no. 14386, 2009.
    • Malmendier, Ulrike, and Stefan Nagel, 2011, Depression babies: Do macroeconomic experiences affect risk-taking?Quarterly Journal of Economics126, 373–416.
    • Barro R. J., Rare disasters and asset markets in the twentieth century, Quarterly Journal of Economics, 2006, vol. 121 (pg. 823-66).
  • Stock investments through exchange-traded funds as a long term strategy for retail investors
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Patrick Schwarz, M.Sc. Details
  • The impact of different price paths: Determinants and Implications
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Jonas Dorlöchter, M.Sc. Details
  • The mixed vs the integrated approach to factor investing
    Bachelor Thesis Business Administration , Tutor: Patrick Schwarz, M.Sc. Details
    • Kenntnisse: Grundlagen der Statistik; Ökonometrie; Asset Pricing und Anomalien Forschung
    • Ziel: Es soll ausgehend von der Literatur zum Factor Investing (Anomalien) untersucht werden, ob ein gemischter Ansatz (separate Investition in einzelne Faktoren) oder ein integrierten Ansatz (abgestimmte Investition in mehrere Faktoren) besser in der Lage ist die Faktorprämien abzubilden.

    Einführungsliteratur:

    • Fitzgibbons, Shaun; Friedman, Jacques; Pomorski, Lukasz; Serban, Laura (2017): Long-Only Style Investing: Don’t Just Mix, Integrate, in: The Journal of Investing 26 (4), S. 153–164. 
    • Clarke, Roger; Silva, Harindra de; Thorley, Steven (2016): Fundamentals of Efficient Factor Investing (corrected May 2017), in: Financial Analysts Journal 72 (6), S. 9–26.
    • Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (2015): Incremental variables and the investment opportunity set, in: Journal of Financial Economics 117 (3), S. 470–488.
    • Ghayur, Khalid; Heaney, Ronan; Platt, Stephen (2018): Constructing Long-Only Multifactor Strategies: Portfolio Blending vs. Signal Blending, in: Financial Analysts Journal 74 (3), S. 70–85.
    • Leippold, Markus; Rueegg, Roger (2018): The mixed vs the integrated approach to style investing: Much ado about nothing?, in: European Financial Management 24 (5), S. 829–855.

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